17 декабря 2014 года группа Сбербанка объявила об успешном закрытии дебютной сделки по секьюритизации ипотечных активов, сопровождение которой осуществляла команда юристов практики банкового и финансового права, рынков капитала Адвокатского бюро ЕПАМ. Сделка имеет большое значение для секьюритизационного рынка России и может послужить стимулом для других банков по организации ипотечной секьюритизации.

Сделка предполагала размещение специально созданным обществом (ипотечным агентом) трех классов облигаций, обеспеченных залогом одного ипотечного покрытия: двух старших классов, обязательства эмитента по которым выполняются в одной очередности и дополнительно обеспечиваются поручительством ОАО «АИЖК», и младшего класса облигаций, обязательства по которым выполняются после обязательств эмитента по облигациям старших классов.

При непосредственном участии юристов Бюро были размещены облигации старших траншей по закрытой подписке в пользу Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», а также  младший транш – по закрытой подписке в пользу ОАО «Сбербанк России», выступавшего в качестве банка-оригинатора, принимающего на себя часть рисков по сделке.

Особенностями и основными факторами, влияющими на содержание договорной документации, являются:

• осуществление сделки по Программе инвестиций Внешэкономбанка в проекты строительства доступного жилья и ипотеку;
• неклассический порядок формирования резервных фондов, поскольку в качестве резерва специального назначения рассматривается кредитная линия ОАО «Сбербанк России»;
• нестандартный порядок размещения облигаций старших классов (биржевой и внебиржевой).

Услуги по сопровождению сделки оказывала команда юристов практики банковского и финансового права, рынков капитала АБ ЕПАМ, включая старшего юриста Олега Ушакова и юриста Ольгу Журавлеву под руководством партнера и руководителя практики Дмитрия Глазунова.

«Эта дебютная сделка крупнейшего банка России с государственным участием, несомненно, является знаковой для рынка. Благодаря высокому уровню экспертизы всех специалистов, задействованных в проекте, и эффективному взаимодействию между юристами Бюро, ОАО «АИЖК» и подразделениями группы Сбербанка нам удалось обеспечить своевременное завершение сделки в условиях жестких временных рамок, в том числе вызванных необходимостью в изменении структуры сделки. В результате, даже в условиях введенных в отношении Сбербанка санкций, сделка, традиционно занимающая порядка полугода, была завершена в течение 3 месяцев интенсивной работы», - отмечает Дмитрий Глазунов.