Команда практики банковского и финансового права, рынков капитала АБ ЕПАМ успешно завершила юридическое сопровождение уникального проекта, в рамках которого было зарегистрировано шесть выпусков облигаций со структурным доходом. Проект реализован в интересах ООО «Компания БКС»; первые 4 выпуска уже были успешно размещены среди широкого круга инвесторов.
В апреле 2024 года Банком России были зарегистрированы последние выпуски облигаций со структурным доходом, разработанные в рамках реализации проекта.
Главной особенностью реализованного проекта является его уникальная для российского финансового рынка структура, включающая в себя комбинацию следующих опций:
- размещаемые облигации являются финансовым инструментом со структурным доходом, т.е. размер дохода по ним зависит от изменения определенных показателей (цена заранее определенной эмитентом акции или значение заранее определенного эмитентом индекса);
- размещаемые облигации допускались к размещению в том числе в пользу физических лиц, которые не являются квалифицированными инвесторами.
Таким образом, размещенные в рамках проекта облигации представляют собой исключение из общего правила, согласно которому размещение облигаций со структурным элементом в пользу физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, запрещено.
Для успешной реализации проекта юристами АБ ЕПАМ совместно с ООО «Компания БКС» были разработаны инновационные подходы, которые могут стать базой для аналогичных сделок в будущем.
Работу над проектом вели советник практики Владимир Гоглачев и юрист практики Дмитрий Кабанов под руководством партнера, главы практики банковского и финансового права, рынков капитала Дмитрия Глазунова.
