16 декабря 2014
Команда АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» успешно завершила первое комплексное сопровождение уникальной для российского финансового рынка сделки по секьюритизации ипотечных активов АКБ «Абсолют Банк» (ОАО)

12 декабря 2014 года АКБ «Абсолют Банк» (ОАО) объявил об успешном закрытии уникальной сделки по секьюритизации ипотечных активов, в рамках которой облигациям старшего класса были присвоены сразу два рейтинга инвестиционного уровня международных агентств Moody’s и Standard & Poor's. В роли юридического консультанта, осуществившего первое комплексное сопровождение подобной сделки в российском правовом поле, выступила команда юристов практики банкового и финансового права, рынков капитала Адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры».

Сделка предполагала размещение специально созданным обществом (ипотечным агентом) двух классов облигаций, обеспеченных залогом одного ипотечного покрытия: старшего и младшего. При непосредственном участии юристов Бюро облигациям старшего класса были присвоены рейтинги Moody’s (Baa3 (sf)) и S&P (ВВВ– (sf)). Кроме того, ценные бумаги были допущены к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ» и успешно были размещены по открытой подписке. Младший класс облигаций был размещен по закрытой подписке в пользу АКБ «Абсолют Банк» (ОАО), выступавшего в качестве банка-оригинатора, принимающего на себя часть рисков по сделке.

Высокий уровень рейтингов облигаций старшего класса был обеспечен, в частности, за счет дополнительной защиты ипотечного агента от риска банкротства, поскольку в большинстве договоров, заключенных ипотечным агентом, а также в эмиссионной документации предусмотрен запрет на обращение контрагентов общества в суд с заявлением о его банкротстве до погашения облигаций старшего класса.

Над проектом работала команда юристов практики банковского и финансового права, рынков капитала АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры», включая старшего юриста Олега Ушакова и юриста Надежду Моргунову под руководством партнера и руководителя практики Дмитрия Глазунова.

«Эту сделку можно назвать прецедентной, поскольку в ходе ее реализации были применены новеллы российского законодательства, позволяющие закрепить в документации принципы наилучших практик проведения секьюритизационных сделок, таких, как, например, non-petition. Во многом благодаря этому стало возможно присвоение облигациям сразу двух рейтингов крупнейших агентств Moody’s и S&P, что само по себе уникально для российского финансового рынка», - отмечает Дмитрий Глазунов.

КЛЮЧЕВЫЕ КОНТАКТЫ

Олег Ушаков

Олег Ушаков

Москва